Алексей Балабанов родился 25 февраля 1959 году в Свердловске. В 1981 году закончил переводческий факультет Горьковского педагогического института, в 1983-1987 годах работал помощником режиссера на Свердловской студии. В 1990 году закончил высшие курсы сценаристов и режиссеров.
С 1990 года жил и работал в Петербурге. С 1992 года — соучредитель кинокомпании «СТВ», с помощью которой снял большая часть собственных кинофильмов. Режиссер практически 2-ух 10-ов кинофильмов, посреди которых культовые «Брат» и «Брат-2».